Вплив міжнародного фінансового ринку на глобальну економіку: аналіз сучасного стану та проблеми координації
Автор(ка)
Шульженко Олексій Васильович
Ступінь
Магістр
Група
МЕм-1-23-1.4д
Спеціальність
051 Економіка
Кафедра
Кафедра міжнародної економіки
Анотація
Актуальність теми. Міжнародний фінансовий ринок – це серце глобальної економіки, де щоденно циркулюють трильйони доларів, створюючи умови для економічного зростання, інвестиційної активності та фінансової стабільності. У сучасному світі цей ринок не лише забезпечує взаємозв’язок між економіками різних країн, а й стає ареною для інноваційних змін, від алгоритмічного трейдингу до впровадження зелених облігацій. Водночас глобалізація, технологічний прогрес та зростання кількості учасників посилюють ризики, пов’язані з волатильністю, кризами та регуляторними викликами. У такому контексті дослідження міжнародного фінансового ринку є надзвичайно актуальним.
Актуальність теми зумовлена важливістю розуміння механізмів функціонування міжнародного фінансового ринку для збереження стабільності світової економіки. Фінансові кризи останніх десятиліть, як-от криза 2008 року, продемонстрували необхідність покращення координації між країнами, розробки нових регуляторних підходів та ефективного управління ризиками. З огляду на вплив цього ринку на всі рівні економіки, його вивчення сприятиме формуванню ефективної фінансової політики.
Мета кваліфікаційної роботи – аналіз сучасного стану міжнародного фінансового ринку, визначення його впливу на світову економіку, а також розробка рекомендацій щодо покращення координації та мінімізації ризиків у його функціонуванні.
Об’єкт кваліфікаційної роботи – міжнародний фінансовий ринок, як система взаємодії фінансових установ, інструментів та механізмів, що забезпечує перерозподіл капіталу у глобальному масштабі.
Предмет кваліфікаційної роботи – взаємозв’язки між функціонуванням міжнародного фінансового ринку та глобальними економічними процесами, зокрема вплив ринку на економічне зростання, фінансову стабільність та інвестиційну активність.
Використані методи наукового дослідження. При виконанні кваліфікаційної роботи використовувались такі загальнонаукові методи: аналіз, синтез, індукція, дедукція, економіко-математичні, а також порівняльний аналіз для зіставлення регуляторних підходів у різних країнах. Використано статистичні дані, офіційні звіти та емпіричні дослідження.
Теоретичне значення одержаних результатів полягає у формуванні цілісного уявлення про вплив міжнародного фінансового ринку на світову економіку, визначенні сучасних викликів і перспектив його розвитку.
У першому розділі розкрито теоретичні засади функціонування міжнародного фінансового ринку, включаючи його структуру, основні сегменти та роль у глобальних економічних процесах. Особлива увага приділяється функціям ринку, його впливу на економічне зростання, стабільність та інноваційний розвиток, а також викликам глобалізації і цифровізації.
У другому розділі представлено аналіз сучасного стану міжнародного фінансового ринку, включаючи основних учасників, фінансові інструменти та тенденції розвитку. Окреслено взаємозв’язок ринку з глобальною економікою, проблеми координації між учасниками та виклики, що виникають через нерівномірний доступ до ресурсів у різних регіонах.
У третьому розділі розроблено рекомендацій щодо покращення регуляторної системи міжнародного фінансового ринку та підвищення ефективності управління ризиками. Запропоновані стратегії для забезпечення стабільності фінансових потоків, гармонізації регуляторних підходів і підтримки розвитку економік, що розвиваються, у контексті глобалізації.
Практичне значення результатів дослідження полягає у можливості використання отриманих результатів для вдосконалення національних та міжнародних регуляторних політик, підвищення ефективності фінансової системи.
Ключові слова: міжнародний фінансовий ринок, ризики, координація, глобальна економіка, інвестиції, регуляція, цифровізація.
Актуальність теми зумовлена важливістю розуміння механізмів функціонування міжнародного фінансового ринку для збереження стабільності світової економіки. Фінансові кризи останніх десятиліть, як-от криза 2008 року, продемонстрували необхідність покращення координації між країнами, розробки нових регуляторних підходів та ефективного управління ризиками. З огляду на вплив цього ринку на всі рівні економіки, його вивчення сприятиме формуванню ефективної фінансової політики.
Мета кваліфікаційної роботи – аналіз сучасного стану міжнародного фінансового ринку, визначення його впливу на світову економіку, а також розробка рекомендацій щодо покращення координації та мінімізації ризиків у його функціонуванні.
Об’єкт кваліфікаційної роботи – міжнародний фінансовий ринок, як система взаємодії фінансових установ, інструментів та механізмів, що забезпечує перерозподіл капіталу у глобальному масштабі.
Предмет кваліфікаційної роботи – взаємозв’язки між функціонуванням міжнародного фінансового ринку та глобальними економічними процесами, зокрема вплив ринку на економічне зростання, фінансову стабільність та інвестиційну активність.
Використані методи наукового дослідження. При виконанні кваліфікаційної роботи використовувались такі загальнонаукові методи: аналіз, синтез, індукція, дедукція, економіко-математичні, а також порівняльний аналіз для зіставлення регуляторних підходів у різних країнах. Використано статистичні дані, офіційні звіти та емпіричні дослідження.
Теоретичне значення одержаних результатів полягає у формуванні цілісного уявлення про вплив міжнародного фінансового ринку на світову економіку, визначенні сучасних викликів і перспектив його розвитку.
У першому розділі розкрито теоретичні засади функціонування міжнародного фінансового ринку, включаючи його структуру, основні сегменти та роль у глобальних економічних процесах. Особлива увага приділяється функціям ринку, його впливу на економічне зростання, стабільність та інноваційний розвиток, а також викликам глобалізації і цифровізації.
У другому розділі представлено аналіз сучасного стану міжнародного фінансового ринку, включаючи основних учасників, фінансові інструменти та тенденції розвитку. Окреслено взаємозв’язок ринку з глобальною економікою, проблеми координації між учасниками та виклики, що виникають через нерівномірний доступ до ресурсів у різних регіонах.
У третьому розділі розроблено рекомендацій щодо покращення регуляторної системи міжнародного фінансового ринку та підвищення ефективності управління ризиками. Запропоновані стратегії для забезпечення стабільності фінансових потоків, гармонізації регуляторних підходів і підтримки розвитку економік, що розвиваються, у контексті глобалізації.
Практичне значення результатів дослідження полягає у можливості використання отриманих результатів для вдосконалення національних та міжнародних регуляторних політик, підвищення ефективності фінансової системи.
Ключові слова: міжнародний фінансовий ринок, ризики, координація, глобальна економіка, інвестиції, регуляція, цифровізація.
Зміст
ВСТУП
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ВПЛИВУ МІЖНАРОДНОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ НА ГЛОБАЛЬНУ ЕКОНОМІКУ
1.1. Поняття та структура міжнародного фінансового ринку
1.2. Роль і функції міжнародного фінансового ринку в економічних
процесах
1.3. Вплив міжнародного фінансового ринку на світову економіку: основні теоретичні підходи
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ СУЧАСНОГО СТАНУ МІЖНАРОДНОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ
2.1. Огляд основних учасників і фінансових інструментів на міжнародному ринку
2.2. Динаміка і тенденції розвитку міжнародного фінансового ринку
2.3. Взаємозв’язок між розвитком міжнародного фінансового ринку та глобальною економікою
2.4. Проблеми координації на міжнародному фінансовому ринку: чинники та наслідки
РОЗДІЛ 3. РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ПОКРАЩЕННЯ КООРДИНАЦІЇ ТА МІНІМІЗАЦІЇ РИЗИКІВ НА МІЖНАРОДНОМУ ФІНАНСОВОМУ РИНКУ
3.1. Підходи до підвищення ефективності регуляції міжнародного фінансового ринку
3.2. Стратегії координації на глобальному рівні для стабільності
економіки
3.3. Пропозиції щодо вдосконалення фінансової політики для мінімізації ризиків впливу міжнародного фінансового ринку на глобальну економіку
ВИСНОВКИ
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
Покликання
1. Алексеєнко Л., Кулина Г. Модифікація операцій з цінними паперами на фінансовому ринку в умовах формування цифрової економіки. Формування ринкової економіки в Україні. 2018. № 40, ч. 1. С. 3–9.
2. Аналітичні дані щодо розвитку фондового ринку / Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. URL: http://www.ssmsc.gov.ua/fund/analytics
3. Артьомова Т. Методологія інституціоналізму у контексті теорії вартості. Економіка і прогнозування. 2013. № 3. С. 108–118.
4. Бормотова М. В. Дослідження сутності поняття «Фондова біржа» як основної ланки фондового ринку. Вісник економіки транспорту і промисловості. 2012. Вип. 39. С. 21.
5. Булатова О. В., Марена Т. В. Зрушення регіональної структури світового фінансового ринку. Економічний вісник Національного технічного університету України "Київський політехнічний інститут". 2019. № 16. С. 67-78.
6. Бурмака М., Зінченко Ф. Глобальний формат фінансово-інституційної трансформації фондових бірж. Міжнародна економічна політика. 2017. № 2 (27). С. 40–61.
7. Войтенко О. М. Актуальність питання сучасного розвитку міжнародного ринку фінансових послуг. Економічний простір. 2011. № 46. С. 115.
8. Всесвітній економічний форум: торговельний та інвестиційний виміри. 2023. URL: https://niss.gov.ua/doslidzhennya/mizhnarodni-vi...
9. Ємельянова Л. Аналіз рівня розвитку фондового ринку в країнах Центральної та Східної Європи. Економічний аналіз. 2015. Т. 22. № 1. С. 108–116.
10. Коляденко С. В. Цифрова економіка: передумови та етапи становлення в Україні і у світі. Економіка. Фінанси. Менеджмент: актуальні питання науки і практики. 2016. № 6. С. 105–111.
11. Краснова І. В. Фондовий ринок в Україні: стан та перспективи розвитку. Проблеми економіки. 2014. № 1. С. 129–134.
12. Кучеренко В. В. Роль фінансових центрів у посткризовій трансформації світової валютної системи. Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. 2013. № 2. С. 313–316.
13. Ляшенко В. І., Вишневський О. С. Цифрова модернізація економіки України як можливість проривного розвитку: монографія. Київ: НАН України, Ін-т економіки пром-сті, 2018. 252 с.
14. Міжнародна економіка: підручник / В. В. Білоцерківець, О. О. Завгородня, В. К. Лебедєва [та ін.]; за ред. А. О. Задої, В. М. Тарасевича. Київ: Центр учбової літератури, 2012. 416 с.
15. Мозговий О. М. Фондовий ринок: навч. посіб. для студ. Київ: КНЕУ, 2019. 316 с.
16. Музиченко Г. Г. Формування та розвиток світового ринку цінних паперів в умовах економічної глобалізації: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: «Світове господарство і міжнародні економічні відносини». Київ, 2014. 120 с.
17. Пантелєєва Н. М. Фінансові інновації в умовах цифровізації економіки: тенденції, виклики та загрози. Приазовський економічний вісник. 2017. Вип. 3 (03). С. 69–73.
18. Поченчук Г. М. Фінансові технології: розвиток і регулювання. Економіка і суспільство. 2017. Вип. 13. С. 1193–2000.
19. Правове регулювання ринку цінних паперів та інвестиційних фондів в Європейському Союзі та в Україні. 2023. URL: https://rivnejust.gov.ua/media/documents/diyalni...
20. Редзюк Є. В. Валютна лібералізація на фондовому ринку України: виклики та можливості. Наукові праці НДФІ. 2018. № 2. С. 75–78.
21. Редько О. В., Гаркавенко В. О. Вплив пандемії COVID-19 на стан та перспективи розвитку міжнародного фондового ринку. Економічний вісник НТУУ «КПІ». 2020. № 17. С. 161–174.
22. Річний звіт за 2022 р. Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку. Київ, 2022. 127 с. URL: https://bit.ly/2NJgGIZ
23. Сірінова М. А. Вплив розвитку міжнародного фондового ринку на світову економічну систему в умовах цифровізації = The influence of the development of the international stock market on the world economic system in the conditions of digitalization: бакалаврська робота; спец. 051 "Економіка" / наук. кер. Г. В. Єфімова. Миколаїв: НУК, 2024. 56 с.
24. Стратегії економічного розвитку в умовах глобалізації: монографія / за ред. д-ра екон. наук, проф. Д. Г. Лук‘яненка. К.: КНЕУ, 2017. 538 с.
25. Тарасюк М. В., Кощеєв О. О. Інновації в глобальній цифровій фінансовій сфері: оцінка трансформацій. Актуальні проблеми міжнародних відносин. 2017. Вип. 131. С. 94–110.
26. Ухналь Н. М. Особливості розвитку міжнародних фінансових центрів в умовах глобалізації фінансової системи. Проблеми економіки. 2015. № 2. С. 17–32.
27. Фінансова глобалізація: поняття і тенденції. URL: http://jkpersyblog.com/finansovayaglobalizaciya-...
28. Фондовий вибух: чому зростають акції українських компаній // НВ Бізнес. 2022. URL: https://bit.ly/2xZgOl5
29. Фондовий ринок: підручник / О. М. Мозговий, А. Ф. Баторшина, О. Г. Величко, Т. О. Фролова [та ін.]. Київ: КНЕУ, 2013. 316 с.
30. Шуба М. В. Світові фінансові центри – «серце» глобального фінансового ринку. Міжнародні відносини. Економіка. Країнознавство. Туризм. 2014. Т. 1. Вип. 3. С. 85–88.
31. Burmaka M., Zinchenko F. Global format of financial and institutional transformation of stock exchanges. International Economic Policy. 2017. No. 2 (27). P. 40–61.
32. Coordination of European, national & regional initiatives // Materials of the European Commission. 2023. URL: https://ec.europa.eu/digital-single-market/en/co...
33. Goldsmith R. W. Comparative national balance sheets: A study of twenty countries, 1688–1978. Chicago: The University of Chicago Press, 1985. 351 p.
34. Mansoor Z. UAE partners with WEF to support trade tech initiative. Gulf Business. 2023. URL: https://gulfbusiness.com/uae-partners-with-wef-t...
35. Market capitalization of listed domestic companies (% of GDP). URL: https://data.worldbank.org/indicator/cm.mkt.lcap.gd.zs
36. The Global Economy Indicators. URL: https://www.theglobaleconomy.com/indicators_list.php
37. The Global Financial Centres Index 20. URL: https://www.longfinance.net/media/documents/GFCI...
38. Value of assets under management worldwide in selected years from 2012 to 2022 (in trillion U.S. dollars) // The Statistics Portal. URL: https://www.statista.com/statistics/323928/globa...
39. World Economic Forum, Digital Transformation Initiative. Unlocking $100 Trillion for Business and Society from Digital Transformation. Executive Summary. 2023 (In collaboration with Accenture). URL: https://www.weforum.org/whitepapers/digital-tran...
40. World Investment Report // UNCTAD. 2022. URL: http://www.unctad.org" class="hcphp-link">http://www.unctad.org
41. World Investment Report // UNCTAD. 2023. URL: http://www.unctad.org" class="hcphp-link">http://www.unctad.org
2. Аналітичні дані щодо розвитку фондового ринку / Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. URL: http://www.ssmsc.gov.ua/fund/analytics
3. Артьомова Т. Методологія інституціоналізму у контексті теорії вартості. Економіка і прогнозування. 2013. № 3. С. 108–118.
4. Бормотова М. В. Дослідження сутності поняття «Фондова біржа» як основної ланки фондового ринку. Вісник економіки транспорту і промисловості. 2012. Вип. 39. С. 21.
5. Булатова О. В., Марена Т. В. Зрушення регіональної структури світового фінансового ринку. Економічний вісник Національного технічного університету України "Київський політехнічний інститут". 2019. № 16. С. 67-78.
6. Бурмака М., Зінченко Ф. Глобальний формат фінансово-інституційної трансформації фондових бірж. Міжнародна економічна політика. 2017. № 2 (27). С. 40–61.
7. Войтенко О. М. Актуальність питання сучасного розвитку міжнародного ринку фінансових послуг. Економічний простір. 2011. № 46. С. 115.
8. Всесвітній економічний форум: торговельний та інвестиційний виміри. 2023. URL: https://niss.gov.ua/doslidzhennya/mizhnarodni-vi...
9. Ємельянова Л. Аналіз рівня розвитку фондового ринку в країнах Центральної та Східної Європи. Економічний аналіз. 2015. Т. 22. № 1. С. 108–116.
10. Коляденко С. В. Цифрова економіка: передумови та етапи становлення в Україні і у світі. Економіка. Фінанси. Менеджмент: актуальні питання науки і практики. 2016. № 6. С. 105–111.
11. Краснова І. В. Фондовий ринок в Україні: стан та перспективи розвитку. Проблеми економіки. 2014. № 1. С. 129–134.
12. Кучеренко В. В. Роль фінансових центрів у посткризовій трансформації світової валютної системи. Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. 2013. № 2. С. 313–316.
13. Ляшенко В. І., Вишневський О. С. Цифрова модернізація економіки України як можливість проривного розвитку: монографія. Київ: НАН України, Ін-т економіки пром-сті, 2018. 252 с.
14. Міжнародна економіка: підручник / В. В. Білоцерківець, О. О. Завгородня, В. К. Лебедєва [та ін.]; за ред. А. О. Задої, В. М. Тарасевича. Київ: Центр учбової літератури, 2012. 416 с.
15. Мозговий О. М. Фондовий ринок: навч. посіб. для студ. Київ: КНЕУ, 2019. 316 с.
16. Музиченко Г. Г. Формування та розвиток світового ринку цінних паперів в умовах економічної глобалізації: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: «Світове господарство і міжнародні економічні відносини». Київ, 2014. 120 с.
17. Пантелєєва Н. М. Фінансові інновації в умовах цифровізації економіки: тенденції, виклики та загрози. Приазовський економічний вісник. 2017. Вип. 3 (03). С. 69–73.
18. Поченчук Г. М. Фінансові технології: розвиток і регулювання. Економіка і суспільство. 2017. Вип. 13. С. 1193–2000.
19. Правове регулювання ринку цінних паперів та інвестиційних фондів в Європейському Союзі та в Україні. 2023. URL: https://rivnejust.gov.ua/media/documents/diyalni...
20. Редзюк Є. В. Валютна лібералізація на фондовому ринку України: виклики та можливості. Наукові праці НДФІ. 2018. № 2. С. 75–78.
21. Редько О. В., Гаркавенко В. О. Вплив пандемії COVID-19 на стан та перспективи розвитку міжнародного фондового ринку. Економічний вісник НТУУ «КПІ». 2020. № 17. С. 161–174.
22. Річний звіт за 2022 р. Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку. Київ, 2022. 127 с. URL: https://bit.ly/2NJgGIZ
23. Сірінова М. А. Вплив розвитку міжнародного фондового ринку на світову економічну систему в умовах цифровізації = The influence of the development of the international stock market on the world economic system in the conditions of digitalization: бакалаврська робота; спец. 051 "Економіка" / наук. кер. Г. В. Єфімова. Миколаїв: НУК, 2024. 56 с.
24. Стратегії економічного розвитку в умовах глобалізації: монографія / за ред. д-ра екон. наук, проф. Д. Г. Лук‘яненка. К.: КНЕУ, 2017. 538 с.
25. Тарасюк М. В., Кощеєв О. О. Інновації в глобальній цифровій фінансовій сфері: оцінка трансформацій. Актуальні проблеми міжнародних відносин. 2017. Вип. 131. С. 94–110.
26. Ухналь Н. М. Особливості розвитку міжнародних фінансових центрів в умовах глобалізації фінансової системи. Проблеми економіки. 2015. № 2. С. 17–32.
27. Фінансова глобалізація: поняття і тенденції. URL: http://jkpersyblog.com/finansovayaglobalizaciya-...
28. Фондовий вибух: чому зростають акції українських компаній // НВ Бізнес. 2022. URL: https://bit.ly/2xZgOl5
29. Фондовий ринок: підручник / О. М. Мозговий, А. Ф. Баторшина, О. Г. Величко, Т. О. Фролова [та ін.]. Київ: КНЕУ, 2013. 316 с.
30. Шуба М. В. Світові фінансові центри – «серце» глобального фінансового ринку. Міжнародні відносини. Економіка. Країнознавство. Туризм. 2014. Т. 1. Вип. 3. С. 85–88.
31. Burmaka M., Zinchenko F. Global format of financial and institutional transformation of stock exchanges. International Economic Policy. 2017. No. 2 (27). P. 40–61.
32. Coordination of European, national & regional initiatives // Materials of the European Commission. 2023. URL: https://ec.europa.eu/digital-single-market/en/co...
33. Goldsmith R. W. Comparative national balance sheets: A study of twenty countries, 1688–1978. Chicago: The University of Chicago Press, 1985. 351 p.
34. Mansoor Z. UAE partners with WEF to support trade tech initiative. Gulf Business. 2023. URL: https://gulfbusiness.com/uae-partners-with-wef-t...
35. Market capitalization of listed domestic companies (% of GDP). URL: https://data.worldbank.org/indicator/cm.mkt.lcap.gd.zs
36. The Global Economy Indicators. URL: https://www.theglobaleconomy.com/indicators_list.php
37. The Global Financial Centres Index 20. URL: https://www.longfinance.net/media/documents/GFCI...
38. Value of assets under management worldwide in selected years from 2012 to 2022 (in trillion U.S. dollars) // The Statistics Portal. URL: https://www.statista.com/statistics/323928/globa...
39. World Economic Forum, Digital Transformation Initiative. Unlocking $100 Trillion for Business and Society from Digital Transformation. Executive Summary. 2023 (In collaboration with Accenture). URL: https://www.weforum.org/whitepapers/digital-tran...
40. World Investment Report // UNCTAD. 2022. URL: http://www.unctad.org" class="hcphp-link">http://www.unctad.org
41. World Investment Report // UNCTAD. 2023. URL: http://www.unctad.org" class="hcphp-link">http://www.unctad.org